فایبرگلاس چین: بهینه سازی ساختاری و بهبود کارایی مقیاس، فضای سود
رشد روند میان مدت و بلند مدت صنعت، قدرت رشد شرکت را بهبود می بخشد
از سال 2008 تا 2012، نرخ رشد مرکب سالانه درآمد فایبرگلاس چین 6.16 درصد بود. پیش بینی می شود که بازار جهانی فایبرگلاس با نرخ رشد متوسط سالانه 7 درصد از سال 2011 تا 2016 رشد کند. ویژگی های سرمایه صنعت و شدت فناوری، شکستن الگوی رقابت الیگارشی را دشوار می کند و رشد درآمد شرکت خواهد بود. پشتیبانی.
فایبرگلاس عملکرد عالی و کاربرد گسترده ای دارد:
فایبرگلاس دارای خواص فیزیکی و شیمیایی عالی است. معمولاً به عنوان مواد تقویت کننده، عایق و عایق حرارتی مواد کامپوزیتی استفاده می شود. این در ساخت و ساز، حمل و نقل، الکترونیک و برق، تجهیزات صنعتی، تولید برق بادی و سایر زمینه ها استفاده می شود. این نقش به طور فزاینده ای در جایگزینی مواد سنتی مانند فولاد، چوب و سیمان ایفا می کند.
پتانسیل تقاضای پایین دستی بسیار زیاد است و توسعه صنعت فایبرگلاس را تقویت می کند:
با بهبود اقتصادی صنایع سنتی مانند حمل و نقل و ساخت و ساز و توسعه سریع صنایع نوظهور مانند تولید برق بادی و تجهیزات الکترونیکی، تقاضا برای فایبرگلاس و کامپوزیت های آن افزایش می یابد. انتظار می رود از سال 2011 تا 2016، بازار جهانی فایبرگلاس با نرخ متوسط سالانه 7 درصد رشد کند. انتظار می رود تا سال 2016 تقاضای جهانی برای فایبرگلاس به 6.74 میلیون تن برسد.
راه اندازی خطوط تولید در خارج از کشور هم یک چالش و هم یک فرصت است:
در حال حاضر، تولید سالانه 80000 تن خط تولید فایبر گلاس Jushi مصر در چین، ساخت و ساز را افزایش می دهد، و برنامه خط تولید سالانه 100000 تن فایبرگلاس بدون قلیایی جوشی آمریکا نیز به طور پیوسته در حال پیشرفت است. خطوط تولید خارج از کشور و خطوط تولید داخلی مکمل یکدیگر در اجتناب از خطرات تجاری، کاهش هزینه ها و باز کردن بازارها هستند که گامی کلیدی برای جهانی شدن فایبرگلاس چین است.
قضاوت ارزشیابی و رتبه بندی شرح:
پیش‌بینی می‌کنیم که EPS شرکت در 2013/14/15 0.32/0.53/0.68 یوان خواهد بود، که مطابق با قیمت فعلی سهم 7.37 یوان است، و PE به ترتیب 23.2، 13.9 و 10.8 برابر خواهد بود. با توجه به موقعیت پیشرو این شرکت در صنعت و در دوره تعدیل و ارتقاء ساختار محصول، ما به این شرکت PE 17 برابر در سال 2014 و رتبه "توصیه شده" می دهیم.
